拉里威廉姆斯，一个涉足资本市场多年的老手，说：LD现状；在你学会理财之前，你只是一个微不足道的投机者，在这里赚了一些钱，在那里亏了一些钱，从来没有赚大钱。你永远抓不到商品交易的环，只是在交易中徘徊，捡了点小钱，却没捡大钱。对于期货交易来说，由于其杠杆作用和时间限制，期货交易的资金管理更加重要。

　　投资者在交易之前，一定要仔细思考各方面的问题：到底是选择犀利的交易方式还是稳健的交易方式？各个市场的资金如何分配？整个账户的风险承受能力？每笔交易的初始风险承受能力？怎么调整位置？对账户的整体预期？资金最高提取率？期货投机的佣金比例是多少？盈亏后应该采取什么措施？……

　　期货市场就像一个放大镜，可以放大人性的优劣。激进的交易者往往采用重仓、浮盈、加仓的交易方式。如果方向判断正确，短期利润是可观的，但一旦交易不顺利，回撤也很大龙8long8唯一官方网站。在亏损的情况下，如果交易者心态没有调整好，急于盈利，就会经常日交易，然后陷入恶性循环，造成资金曲线大幅波动。事实上，交易者的资金图“画”出了交易者的心理变化图。交易者有不同的风格，每个人都处于积极和稳健之间。作者选择稳增长，而不是大起大落，是为了保持良好的交易状态和心态。

　　首先，投资金额必须限制在总资本的50%以内。也就是说，在任何时候龙8long8唯一官方网站，交易者在市场上投入的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备基金，用于保证在出现不利交易或突发事件时有所准备。

　　期货最大的魅力在于“杠杆”交易。但杠杆过大会影响交易心态，3倍以下的杠杆在正常操作范围内。你只用总资金的30%交易，一般不爆仓。关于整体资金管理，有一个很好的实施办法，就是把总资金分成两部分，一半放在期货账户里交易，另一半放在银行账户里应急备用保证金。

　　第二，投资于任何单一市场的资金必须限制在总资金的10%-15%。这一措施可以防止投资者向一个市场注入过多的本金，从而避免“挂在树上”的风险。

　　第三，任何单一市场的最大损失必须限制在总资本的5%。这5%是指交易失败交易者将承受的最大损失。这是交易的起点。

　　第四，投资于任何市场集团的总保证金必须限制在总资本的20%-25%。这是为了防止交易者在的某个市场投入太多本金。因为同一个集团的市场往往是步调一致的，如果把所有的资金头寸都注入同一个集团的不同市场，就违反了分散风险的原则。以上要领是业内常见的，我们可以根据各种投资者的需求进行修改。

　　资金最高提取率用于评估交易者的风险控制能力。一般来说，最大回撤率不要超过15%，回撤幅度太大，很难返还成本。损失越小，挽回的难度就越小。因此，必须避免大的回撤。

　　手续费占比不到5%，用于评估交易者把握大概率机会的能力。在期货市场上，机会并不总是存在的，但降低交易频率就是降低交易成本，龙8long8唯一官方网站从而增加交易寿命。

　　仓位，用来评估交易者的执行能力。在当天下午收盘之前，头寸分为日内头寸和隔夜头寸，以及计划的日内头寸

　　最大回撤时间用于评估交易者的稳定性。最大回撤时间越短越好。最好不超过一个月。如果每月都有亏损，就要暂停交易，研究交易策略是否适合近期的市场特点。

　　资金管理的难点在于知行合一。在交易之初，笔者选择股指期货是因为其成交量大、流动性好。刚开始的时候，我很谨慎。我做了短期短线仓位，赚了一些利润；之后做短线重仓，扩大利润，信心满满。但没多久，没几天就退了20%。抱着亏损清单，不甘心，加仓分散低成本，想尽快挽回亏损。谁知道，资金被连续大幅度提取，短线被做成了中线，中线被做成了“贡献”。六个月盈利，三个月亏损，一下子就回到了“解放前”。我开始认真反思，发现问题出在资金管理上。所以我每天都登录期货交易网，关注和分析自己的资金曲线的变化，随时和别人比较，找出自己在交易中存在的问题。

　　面对资金曲线，我改变了交易策略，降低了盈利预期，降低了仓位，把日交易改为一周一次。如果单子盈利，就拿金字塔加仓；如果单子上有亏损，就以小亏损止损，不要在亏损表上加仓。在资金持续回笼的情况下，他们会出去观望一段时间，让资金曲线逐渐趋于平稳，或者心态逐渐稳定，然后在淡仓做波段交易。这样，虽然在重仓时利润没有短线快，但回撤小，资金曲线可以平稳上升。市场从来不缺机会。只有控制回撤，才能保持实力，抓住大机会。

　　基金管理是期货交易中最关键的环节。只有掌握科学原理，结合自己的个性特点，龙8long8唯一官方网站才能制定出一套切实可行的资金管理方法，进而在期货市场上长期生存。只有做好资金管理，才能成为期货市场的“明星”，长期闪烁不跌。