根据组织形式的不同，股权投资基金可分为公司制、合伙制、契约制三种。 其中，合伙制目前是我国股权投资市场基金的主要组织形式。

　　从设立流程来看，有限合伙企业与有限责任公司在注册时均需要进行工商注册，在这方面两者并没有什么区别。

　　但从公司治理来看，有限合伙基金由管理人担任普通合伙人管理有限合伙事务（或聘请其他合伙人作为执事合伙人），同时对有限合伙企业承担无限连带责任，投资人为有限合伙人，不参与日常经营，以出资为限对合伙企业负有限责任；公司制下，管理人担任公司的管理层，管理公司日常事务（或聘请其他投顾等进行管理），投资人作为股东，不参与日常经营，对于公司重大决策具有表决权，以出资为限为公司承担有限责任。

　　因此，单就公司治理而言，公司制是更有利于投资人一方的形式龙8long8唯一官方网站。既然公司制更有利于投资人，那么是什么原因导致合伙制成为股权、创投基金的主流形式呢？

　　在公司制基金下，公司层面需要先征一层企业所得税，而后再分至投资人。有限合伙企业在税局不作为纳税主体，遵从“先分后税”的原则，投资收益分配至投资人，而后按投资人的身份收个人所得税或企业所得税。相比于公司制私募股权基金，同样的项目、同样的收益情况，有限合伙制私募股权基金有效避免了双重征税，可以少交一层企业所得税。

　　对于个人投资者而言，如果选择投资于有限合伙型私募基金，取得的利息、股息和红利所得，按“利息、股息和红利所得”应税项目计算个人所得税，即按照20%税率征收个人所得税。

　　在基金退出环节，北京天津等多地政策都具有一定的突破，有限合伙人取得的股权投资收益及股权转让收益，均可以按照“利息、龙8long8唯一官方网站股息、红利所得”或“财产转让所得”税目适用20%税率计算征收个人所得税；并且，机构如果将基金备案为创业投资基金就可以选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税。

　　因此，对于个人投资者而言，投资合伙制私募基金相比于投资公司制私募基金承担的40%税负率，税收优势明显。

　　对机构投资者而言，如果不考虑税收优惠因素，其在两种组织形式中的税负基本相当。因此，对于机构投资者而言，应该结合投资经营情况、税收优惠政策等综合考虑所需采取的组织形式。